Ужасные происшествия в Вудсборо стали идеальным материалом для Голливуда: там снималась уже 3-я серия фильма «Удар ножом». А Сидни тем временем ведет уединенный образ жизни в Северной Калифорнии, где и узнает о новых чудовищных убийствах. Прошлое вновь возвращается назначает ей смертельную встречу, и на этот раз круг должен замкнуться…

Прошло несколько лет после кровавой бойни в Вудсборо. Сидни Прескотт учится в колледже, уехав прочь от безумных воспоминаний. Но прошлое вновь настигает ее: нашумевшая история стала книгой — бестселлером Гэйл Уэзерс, а теперь еще вышел фильм о тех самых событиях, всколыхнувший новую волну террора. И ужас оживает снова, и снова в каждом встречном видится убийца!..

По небольшому городку прокатилась волна жестоких убийств. Новой жертвой телефонного маньяка из городка Вудсборо может стать ещё одна девушка - Сидни Прескотт. Год назад её мать была изнасилована и убита, а теперь маньяк угрожает ей самой. Но в первой ночной схватке с убийцей, девушка смогла спастись. Полиция находит на месте покушения маску и плащ. Впрочем, такие маски можно купить в лавке ужасов, и проку для следствия от найденных улик нет никакого. Нет, вроде, и мотивов для убийств, если только не принять за главную версию, что маньяк - страстный поклонник фильмов ужасов и убивает свои жертвы только ради удовольствия…

Прошло немало времени, главная героиня предыдущей части, победившая Фредди Крюгера, вышла замуж за постановщика спецэффектов, прославившегося созданием знаменитой ручки с маникюром. Идут сьёмки нового фильма про Фредди, поклонником у Крюгера много и они требуют восскрешения своего любимчика. И снова начинаются кошмары, преследующие теперь сына нашей героини.

Ученики старших классов одной из школ Спрингвуда, преследует один и тот же кошмарно-ужасный сон в котором за ними гонится и кромсает на куски изуродованный человек-маньяк в шляпе и с ножами на своей перчатке. Тот, кого убили во сне - умирает и в реальной жизни… Оказывается герой сна Фредди Крюгер много лет назад был маньяком, совершившим несколько зверских убийств детей. Не дожидаясь суда родители линчевали Фредди, спалив заживо в котельной. И теперь Фредди вернулся, вернулся отомстить…