Прошло немало времени, главная героиня предыдущей части, победившая Фредди Крюгера, вышла замуж за постановщика спецэффектов, прославившегося созданием знаменитой ручки с маникюром. Идут сьёмки нового фильма про Фредди, поклонником у Крюгера много и они требуют восскрешения своего любимчика. И снова начинаются кошмары, преследующие теперь сына нашей героини.

Пролетело 6 лет после первого появления Фредди Крюгера. Он стал намного сильнее, подпитываясь душами детей с улицы Вязов. Теперь он положил глаз на семерых детишек, заключенных в психиатрической лечебнице. В лечебнице происходят повальные «самоубийства», которые, разумеется, являются проделками Фредди. Нэнси, одна из героинь первой части, став психиатром, внушает попавшим в клинику подросткам, что преследующий их убийца Фредди Крюгер, существует только в их кошмаре. Врачи, не очень-то верят в теорию Нэнси и ей приходиться убеждать, что с Фредди следует бороться во сне…

Ученики старших классов одной из школ Спрингвуда, преследует один и тот же кошмарно-ужасный сон в котором за ними гонится и кромсает на куски изуродованный человек-маньяк в шляпе и с ножами на своей перчатке. Тот, кого убили во сне - умирает и в реальной жизни… Оказывается герой сна Фредди Крюгер много лет назад был маньяком, совершившим несколько зверских убийств детей. Не дожидаясь суда родители линчевали Фредди, спалив заживо в котельной. И теперь Фредди вернулся, вернулся отомстить…